Por qué los funcionarios somos los mejores inversores de España

A ver, vamos al grano. Los que estamos en la administración y no movemos un euro en inversión estamos tirando por la ventana la mejor baza financiera que hay en este país. Así de claro.

Y no lo decimos por hacernos los listos. Lo decimos porque, entre los de nuestro gremio, llevamos años viendo el mismo patrón una y otra vez: gente con plaza fija, con nómina intocable, que guarda el dinero en la cuenta del banco o, peor aún, en uno de esos planes de pensiones bancarios que son un timo camuflado con comisiones de escándalo.

¿Te suena? Seguro que sí.

La conclusión a la que hemos llegado los que nos movemos en este mundillo es bastante incómoda para algunos: los funcionarios públicos tenemos, objetivamente, las mejores condiciones de España para construir patrimonio. Y la mayoría ni se entera.

No hace falta ser Warren Buffett. Tampoco hace falta dedicarle dos horas al día a mirar gráficas. Lo único que hace falta es entender por qué los de la función pública jugamos con una baraja diferente... y dejar de ignorarlo.

Vamos con las 5 razones. Con datos. Sin humo.

1. La estabilidad laboral: ese superpoder que damos por sentado

Mira el dato feo primero. Según el INE, la tasa de temporalidad en el sector privado español seguía rondando el 20,9% a cierre de 2024. En el empleo público, tras la famosa Ley 20/2021 de estabilización, esa cifra ha caído por debajo del 8%. Pero ojo, si ya eres funcionario de carrera, tu probabilidad real de quedarte en la calle es... prácticamente cero.

Y aquí viene la pregunta tonta: ¿y eso qué narices tiene que ver con la bolsa?

Pues todo. Absolutamente todo.

El peor enemigo de cualquier inversor a largo plazo no es que el Nasdaq se pegue un tortazo del 30%. Eso pasa y se recupera. El peor enemigo es quedarte sin ingresos justo cuando el mercado está tirado y verte obligado a vender con pérdidas para pagar la hipoteca. Los de Banco de España tienen un nombre elegante para eso: riesgo de liquidez forzada. Nosotros lo llamamos "menudo palo".

Un autónomo que factura 4.000 € netos puede verse en bragas si se le va el cliente grande. Un comercial con variable puede tener un semestre para olvidar. Los que estamos en la administración, no. A nosotros la nómina nos entra el 25 (o el 26, según la pagaduría), llueva, truene, caiga Lehman Brothers o se pare media economía por una pandemia.

Esa tranquilidad tiene un valor económico inmenso que casi nadie pone en la balanza. Porque nos permite hacer lo más difícil de todo en los mercados: no tocar nada cuando todo el mundo está vendiendo. Mientras el vecino liquida el fondo porque necesita cash, nosotros seguimos aportando. Y comprando más barato. Que es, exactamente, lo que hay que hacer.

2. Nómina previsible = piloto automático a prueba de bombas

Un A1 de los cuerpos superiores cobra, según cuerpo y complementos, entre 2.350 € y 3.600 € netos al mes. Los A2 nos movemos más entre 1.850 € y 2.750 €. Los C1, entre 1.550 € y 2.200 €. Los C2, de 1.350 € a 1.750 €, más o menos.

Y aquí lo importante no es la cifra. No va de eso.

Lo importante es que tú sabes, con una precisión que haría llorar a cualquier empresario, cuánto vas a cobrar el mes que viene. Y el año que viene. Y dentro de doce. Con los trienios, con las subidas del IPC pactadas, con los complementos específicos. Todo eso lo puedes proyectar casi con regla y cartabón.

¿Sabes lo que significa eso traducido al lenguaje de la inversión? Que puedes montarte una aportación automática a un fondo indexado y olvidarte del asunto durante décadas. Domiciliar 200, 300 o 500 € al mes es trivial cuando tienes la certeza de que el día 26 va a entrar lo de siempre.

A esto se le llama DCA (Dollar Cost Averaging, o compra periódica a coste promediado si lo queremos en cristiano). Y los estudios serios llevan décadas demostrando que, para el inversor particular, es una de las estrategias más sólidas que existen. Un autónomo con ingresos a saltos no puede hacerlo con la misma tranquilidad. Nosotros, sí.

"El mejor plan de inversión es aquel que puedes mantener 30 años sin pensar". Y pensar poco, francamente, es algo que la nómina de funcionario te permite como a nadie.

3. El tiempo. Ese factor que lo cambia todo

Pongamos un ejemplo típico. Apruebas tu oposición con 29 años (ojo, la media real está entre los 28 y los 32, según datos del propio INAP). Desde ahí hasta los 65 tienes por delante 36 años de horizonte inversor. Treinta y seis. Para que el interés compuesto haga lo suyo, eso no es mucho: es brutal.

Vamos a verlo con un cálculo que cualquiera puede replicar en una hoja de Excel.

El 7,5% no es un número sacado de la manga. Es ligeramente inferior a la rentabilidad media anualizada histórica del índice MSCI World, que desde los años setenta ronda el 8,3-8,5% nominal. Hemos rebajado para ser conservadores (que conste).

Y aquí está el quid: el interés compuesto es lento al principio y explota al final. Los primeros cinco años parece que no pasa nada. A los veinte, empieza a ponerse interesante. A los treinta, alucinas. Y el único ingrediente imprescindible, el que no se puede comprar ni acelerar, es el tiempo. Justo eso que los de nuestro gremio tenemos garantizado como nadie.

MUFACE, hipotecas, anticipos... lo que viene de serie

Esta parte la olvidamos mucho cuando hablamos de capacidad de inversión. Y es un error, porque cada euro ahorrado aquí es un euro que puede irse a la cartera.

• MUFACE, MUGEJU, ISFAS. La cobertura sanitaria privada que muchos contratan a su cuenta cuesta entre 1.200 y 2.800 € al año por persona, según edad y compañía. Nosotros la tenemos incluida. Ese dinero, si lo metes todos los años en un indexado, a 25 años son decenas de miles de euros. Literalmente.
• Hipotecas para funcionarios. Muchas entidades tiran la casa por la ventana con ofertas especiales (hemos visto Euríbor + 0,29% en algunos convenios colectivos frente al +0,75% o +0,85% que le ponen al personal de la calle). Menos intereses pagados al banco, más capacidad de ahorro.
• Anticipos de hasta dos mensualidades sin intereses. Esto, bien gestionado, es un fondo de emergencia gratuito incorporado de fábrica.
• Planes de pensiones de empleo público. Todavía están desplegándose por las CCAA y el Estado (Ley 12/2022), pero los que aporta la administración son dinero gratis. Cero excusas para no apuntarse.

Y por cierto, lo que NO es un buen negocio: los planes de pensiones individuales que te venden en la sucursal del banco. Comisiones del 1,5% anual, rentabilidades mediocres y fiscalidad mareante. Hacienda se lleva luego buena parte del rescate. Menudo invento.

4. No necesitamos hacer el canelo con el dinero

Fíjate bien en esta paradoja. Los que menos estabilidad tienen son, estadísticamente, los que más riesgos asumen. Criptomonedas oscuras, apalancamiento en Forex, chiringuitos financieros sin licencia de la CNMV, trading intradía con el dinero del alquiler. ¿Por qué? Porque sienten la urgencia de "pegar el pelotazo" antes de que llegue la próxima factura.

Los de la función pública no tenemos esa presión. Y eso es oro puro.

Podemos permitirnos ser aburridos. Podemos permitirnos la estrategia del ladrillo: pongo poco, pero pongo todos los meses, y no lo toco. Y resulta que esa estrategia aburridísima es, con diferencia, la más rentable para el inversor particular medio a largo plazo.

Los datos del estudio anual de Dalbar (llevan haciéndolo desde los 90) lo demuestran año tras año: el inversor medio en fondos de renta variable en EEUU saca un 3,88% anualizado mientras que el S&P 500 ofrece alrededor del 10,15%. ¿Por qué esa brecha tan bestial? Porque entra y sale por emociones. Compra cuando sube y vende cuando baja.

Nosotros somos, por pura naturaleza de nuestro trabajo, candidatos ideales para no hacer eso.

5. Los trienios y las subidas: la aportación que crece sola

Esto casi nadie lo menciona y es una maravilla. Cada tres años, un trienio. Cada año, la subida pactada en Mesa General (que entre 2022 y 2024 fue de más del 9% acumulado, por cierto). Eso significa que tu capacidad de aportación, si eres mínimamente disciplinado, crece sola con el tiempo.

Truco de los que llevamos tiempo en esto: cada vez que hay subida salarial o cae un trienio, la mitad va directa a aumentar la aportación mensual del fondo. La otra mitad, a mejorar tu vida. Así no notas el esfuerzo pero tu cartera se dispara a medio plazo.

A toro pasado todos los que lo hemos hecho así decimos lo mismo: ojalá lo hubiera empezado con 25 en vez de con 35.

Un caso que conocemos bien: una administrativa A2 del Estado

Esta compañera no es un caso excepcional. Es lo normal cuando se juntan las cuatro piezas del puzzle: nómina fija, constancia mensual, tiempo por delante e interés compuesto. Las matemáticas, al final del día, son las que son.

Vale, ¿y ahora qué?

Si has llegado hasta aquí, ya te hueles que estás sentado encima de una ventaja que vale oro. Vamos a aterrizarla en cuatro pasos. Sin paja.

1. Calcula tu capacidad real de ahorro mensual. No la idealizada. La que puedes sostener todos los meses sin rechistar. Aunque sean 60 euros. Empieza por donde puedas.
2. Elige un vehículo simple. Un fondo indexado al MSCI World. Punto. Si te interesa el detalle, nos extendemos en el artículo sobre MSCI World para funcionarios.
3. Automatiza y huye. Domicilia la aportación para el día siguiente al cobro. Que salga sola. Si no la ves, no la gastas.
4. No toques nada. Ni cuando suba como loco, ni cuando baje y parezca el fin del mundo. Especialmente cuando baje. Muchos empiezan con ilusión y abandonan al primer susto del 15%, eso es el error clásico.

¿Dónde abrir la cuenta? Las dos opciones que usamos la mayoría somos MyInvestor (neobanco español, regulado, con acceso directo a fondos Vanguard e iShares sin comisiones de custodia) y Trade Republic para quien prefiera ETFs con planes automáticos desde 1 euro. Ambos regulados y supervisados. Ninguno es perfecto, pero ambos están muy por encima de la media del sector bancario tradicional.

La variable crítica no es cuánto metes. Es cuándo empiezas. Cada mes que dejas pasar es un mes de interés compuesto que no vuelve jamás.

Al final del día la historia se resume en una frase: los que estamos en la administración tenemos estabilidad, previsibilidad y tiempo. Las tres cosas por las que el mercado paga mejor. Solo falta que dejemos de ignorarlo y empecemos a invertir como lo que realmente somos: los mejores inversores de España. Aunque no nos lo creamos.